Warum die Wall Street Micron als das nächste Nvidia sieht

Die Wall Street bewertet Micron Technology zunehmend als strategischen Gewinner des KI-Booms. Der Speicherhersteller wandelt sich von einem zyklischen Commodity-Anbieter zu einem zentralen Lieferanten für KI-Infrastruktur.

HBM3E als zentrale Technologie

Kern der Entwicklung ist Microns High-Bandwidth Memory HBM3E. Die Speicherlösung bietet eine Bandbreite von über 1,2 Terabyte pro Sekunde. Sie ist in Kapazitäten von 24 GB und 36 GB verfügbar und zeichnet sich durch branchenführende Energieeffizienz aus – sie verbraucht etwa 30 % weniger Strom als vergleichbare Produkte.

Die Technologie basiert auf dem 1β-Prozess und fortschrittlichen CMOS-Innovationen. Die Volumenproduktion des 24-GB-8-High-Variante startete im Februar 2024. Auslieferungen für Nvidias H200 Tensor Core GPUs begannen im zweiten Kalenderquartal 2024. Muster der 36-GB-12-High-Version waren ab März 2024 verfügbar, die Massenproduktion startete im dritten Quartal 2024.

Zukünftige Generation und ergänzende Produkte

Micron entwickelt bereits HBM4, dessen Produktion 2026 beginnen soll. Der Hochlauf der 12-High-Variante soll doppelt so schnell erfolgen wie beim Vorgänger. Ergänzend liefert das Unternehmen DDR5, LPDDR5X, SOCAMM-Module und energieeffiziente Rechenzentrums-SSDs für KI-Anwendungen.

Finanzielle Entwicklung und Marktdynamik

Micron verzeichnete im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 Rekordergebnisse mit starkem Umsatzwachstum, deutlich gestiegenem bereinigtem EPS und einer Bruttomarge auf Rekordniveau. Der Ausblick für das vierte Quartal zeigt eine weitere erhebliche Steigerung.

Die Nachfrage nach HBM übersteigt das Angebot deutlich. Sowohl HBM3E- als auch HBM4-Lieferungen sind für die kommenden Jahre weitgehend ausverkauft. Micron erwartet, dass der adressierbare HBM-Markt bereits 2027 die Marke von 100 Milliarden US-Dollar überschreitet. Das Unternehmen plant die Auslieferung von 1,5 Millionen HBM-Einheiten im Jahr 2024, die bis 2027 auf 8,4 Millionen steigen soll.

Die Aktie von Micron hat im Jahr 2026 nahezu 200 % zugelegt. Analysten sprechen mehrheitlich eine „Strong Buy“-Empfehlung aus.

Verbindung zu Nvidia und Wettbewerb

Microns HBM3E wird seit dem zweiten Quartal 2024 in Nvidias H200 GPUs eingesetzt. Diese Partnerschaft unterstreicht die strategische Bedeutung des Speichers für moderne KI-Beschleuniger. Im Wettbewerb mit SK hynix und Samsung gewinnt Micron durch frühe Skalierung der 12-High-Technologie Marktanteile.

Quelle: TechCrunch AI

FAQ

Warum wird Micron mit Nvidia verglichen?
Weil das Unternehmen mit HBM3E eine kritische Komponente für Nvidias neueste KI-GPUs liefert und dadurch direkt vom KI-Infrastruktur-Boom profitiert.

Was ist das Besondere am HBM3E von Micron?
Es kombiniert hohe Bandbreite von über 1,2 TB/s mit verbesserter Energieeffizienz (ca. 30 % geringerer Verbrauch) und ist bereits in Nvidias H200-GPUs im Einsatz.

Wie wirkt sich der KI-Boom auf Microns Finanzen aus?
Er führt zu starkem Umsatz- und Gewinnwachstum, Rekord-Brutomargen und einer hohen Nachfrage, die das Angebot über mehrere Jahre übersteigt.